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手快的分析师已经撕了两份周报了......

时间:2015-04-20 10:12 来源:金汇期货 作者:liguanghai 点击: 0

       2015年4月17日,周五,A股4300点,一年已经涨了一倍多。证监会开始放风,打击场外融资和伞形信托,扩大融券规模。次日周六,李克强总理考察中国工商银行,建议少收费,多放款。然后证监会辟谣,说不是打压股市,更不是鼓励做空。周天下午6点,央行定向降准1个点,农行定向降准2个点。在不开盘的情况下,在股民意念中股指深V反转,回撤300点瞬间拉回。有人笑侃:手快的策略分析师已经撕了两份周报了。。。
在我们看来其实大可不必如此惊慌。
     从去年4月就认为,股指的上涨和后面商品的上涨应该是这样的。企业改革,就是股份制改革的深化,就是以国有资产股权为代价向全社会融资,那就是出售股权,既然是出售股权,当然是越贵越好,国有资产总不能通过股票市场贱卖了吧。改革本身就是解放生产力,就是一个利好,通过改革,理顺国内生产关系,减少管束和费用,增加企业收入。这是利好股指的。同时习近平主席的一路一带战略和等等后面的很多政策也是扩大经济增长的主要措施。相对于07年股市6000点,目前的货币总量是当时的9倍还多。当时是经济过热的通胀时期,目前是经济复苏前期。经济过热的标准是股票和商品价格双高。目前呢,企业库存尚未消化,企业尚处在融资难,就业处在萎缩和复苏中,肯定不是经济过热。
    目前股市的作用是融资和降低融资成本,很多企业需要资金但得不到,个人有钱不知道可以贷给谁,现在的股市在为其中一部分需要资金进行生存和转型企业输血,让它们先解决资金问题,然后是产业链,最后是整个资金面!从而进行资源再配置!改革不能几个月就完成而需要几年,这也就需要资金不断的几年的连续流入!后面经济增长的逻辑是:就业恢复增长,收入增长,消费增加,企业库存消化,企业开工率上升,工作机会增加。良性循环的经济。这个过程很漫长,所以是慢牛。可是股市融资渠道,需要先涨,这可以降低企业融资成本增加居民的财富效应和收入满足感。股市上涨给居民带来的收入相当于“打麻将”带来的收入,会被居民欢乐的消费掉,而辛苦工作所得便会存入银行。所以这是一个非常经济的经济学逻辑。
证监会打击场外融资和伞形信托其本意是为了防止后面出现回调时候,股民资金链断裂出现一蹶不振,增加融券也绝对不是为了鼓励做空。
总理为经济打气基础,也是经济改革的事实所在。如果出现回调也是健康的,但不是现在马上大幅回调。其实算起来涨的幅度本来就不大,能跌多少呢。4300跌2000点,就回到原点了,12000跌2000点还有点意思。这点位仍然是安全区间。央行降准在我看来倒是个短期利好出尽的消息,但是注意本次降准大过以往,而且美联储曾经出过一天联系两次调整货币政策,我们国家的经济强人在需要的情况下会不会这样干呢?而且现在银行降息降准的空间还是很大的。

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