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有色板块日评0928

时间:2018-09-28 15:13 来源:中金岭南期货 作者:chenjixiang 点击: 0

有色:


产业:

1、8月,十种有色金属产量454万吨,同比增长5.7%,保持稳定增长。

2、8月原铝产量284万吨,同比增长7.8%,产量增速较快。

3、山东省物价局近日发布《关于降低一般工商业电价及有关事项的通知》,明确了自备电厂企业政策性交叉补贴标准。自备电厂企业政策性交叉补贴缴纳标准为每千瓦时0.1016元,缴纳金额按自发自用电量计算。2018年7月1日-2019年12月31日为过渡期,过渡期政策性交叉补贴标准暂按每千瓦时0.05元执行。完善自备电厂价格政策,具体事项另行制定。资深分析师刘小磊接受上证报记者采访时表示,按照吨铝耗电13600度算,增加0.05元/度,折算下来电解铝成本大约抬升680元/吨。山东魏桥铝电有限公司17日发布公告称,间接控股股东中国宏桥及其附属公司(包括公司)尚未收到自备电厂企业征收政策性交叉补贴等费用的具体实施通知,首次公开回应了山东省自备电厂价格政策发布后带来的影响。

4、预期以铝为代表的有色板块采暖季环保限产对供应有一定影响,目前预期总体影响尚不足改变有色板块供需宽松格局。

5、19日消息,菲律宾总统杜特尔特周一在主持救灾电视会议上重申,他希望关闭所有矿山。 几日前,超强台风“山竹”袭击菲律宾北部,造成山体滑坡,致使30名矿工遇难。 政府官员和大型矿业公司一致认为,非法小型采矿是这次滑坡的原因之一。 周一上午,菲律宾环境和自然资源部长罗伊•西马图(Roy Cimatu)下令,关停科迪勒拉(Cordillera)地区所有小型矿山。

6、8月,中色铜产业先行合成指数为90.2,较上月下降0.5个点(见图3)。在构成中色铜产业先行合成指数的6个指标中,4涨2降。其中同比增长的4个指标中,LME铜结算价同比增长14.7%(此为季调后数据),但环比有所回落、M2同比增长8.7%、进口量指数同比增长21.1%、商品房销售面积同比增长8.1%。同比下降的2个指标中,铜产业投资总额同比下降24.4%、电力电缆同比下降15.6%。整体消费动力不足,从消费上看,铜产业初级消费领域电力电缆产量同比下降;终端消费领域汽车、空调产量同比仍有整长,但增幅有所下降,整体消费动力不及去年同期。

7、进口铜精矿TC价格从今年3-5月在80美元/吨下方附近筑底徘徊,6月后一路上扬,截至9月21日SMM统计的进口铜精矿周度TC平均价为90.5美元/吨,市场在等待LME WEEK的长单谈判以及后续在上海CESCO会议上拍板最后价格,9月市场主流成交保持在TC 90美元/吨附近。中国铜原料联合谈判小组(CSPT)上周五敲定了TC/RCs地板价为90美元/吨,9.0美分/磅,但依旧和三季度一样未向市场公布。去年四季度,TC/RCs敲定在每吨95美元和每磅9.5美分。将在10月8日召开的LME WEEK成为了最近的重头戏,届时矿商将主打冶炼19年投产以及铜矿的紧缩逻辑,炼厂将依靠当前现货的高TC以及国内环保的趋严,随着LME WEEK和CESCO会议的临近,长单谈判将进入最后的博弈。

8、美国铝业(Alcoa)在西澳大利亚州的铝业务部门的工会表示,他们将再次与该公司会面,试图解决持续了6周多的罢工问题。

宏观:

1、美东时间9月26日周三,美联储货币政策委员会FOMC宣布加息25个基点,将联邦基金目标利率区间上修至2%-2.25%,创2008年以来最高,也符合市场预期。在会后公布的声明中,FOMC删除了“货币政策的立场仍然宽松,从而支持强劲的劳动力市场环境,以及通胀持续回归2%” 的措辞。会议还更新了美联储官员们的利率预期点阵图,并发布了对通胀、失业率和经济增长的多年预期。在点阵图方面,美联储维持2018年加息四次、2019年加息三次、2020年加息一次的预期不变,首次公布的2021年点阵图表明2020年之后不会加息。

美联储9月加息如其所至,美元指数在93.70的趋势支撑大幅反弹显示宏观金融风险依然存在。

2、中美贸易战依旧未放缓,美国尚未同加拿大、日本、欧盟达成贸易协议。

3、11月中旬美国中期选举,选举结果的不确定性对金融市场是潜在风险。

4、9月21日,继共有产权住房新政后,广东住房市场又一次成为外界焦点:广东省房地产协会向各副会长单位下发《关于请提供商品房预售许可有关意见的紧急通知》(以下简称《通知》)。《通知》表示,广东省住建厅已配合住建部要求,对商品房预售制度进行了调研并拟订了相关材料,拟“逐步取消商品房预售制度,全面实施现售”。该材料拟于9月25日上报住建部。如上所述,预售制度一旦取消,将会直接影响房企周转速度,高周转模式就此终结,这也将带来房地产行业的全面洗牌。房企们在今年的中报业绩会上,对楼市未来的决策似乎都达成了一个共识:加快资金回笼,谨慎买地。

5、晚邮报(Corriere della Serra)一篇报导称意大利预算会议恐将延后,这刺激了对意大利执政党可能推动更大赤字目标的忧虑。随后总理办公室消息人士称,意大利政府就设定2019年预算赤字目标相当于国内生产总值(GDP)2.4%达成一致,这令欧元跌势进一步扩大近百点。

上期所库存周报:本周沪铜现货库存增加966吨,仓单减少3590吨;沪铝现货库存减少10374吨,仓单减少14783吨;沪锌现货库存减少4615吨,仓单减少346吨;沪镍现货库存增加843吨,仓单减少179吨。

分析:各种宏观风险继续发酵,中长期看宏观利空仍主导有色板块期价跌势,短期沪铜、沪锌关注压力位,沪铝率先转跌。

沪铜1811在50000上方的压力之下转弱;沪铝1811跌破反弹趋势支撑线重回跌势,压力60日均线;沪锌1811关注22000的压力;沪镍1811压力位20日均线-107580,支撑100000。


深圳金汇期货陈吉祥

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