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有色板块日评1030

时间:2018-10-30 16:06 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、美联储发布的9月货币政策会议纪要显示,所有委员都认为9月的会议上加息25基点是合适的;委员们一致预计未来将渐进式加息;多数委员们认为经济将持续扩张,就业市场强劲,通胀接近达到目标水平。

29月会议纪要坚定了市场关于美联储继续渐进加息的信心美国《华尔街日报》11日援引有关人士的消息称,中国国家主席习近平与美国总统特朗普计划11月在阿根廷举行的G20峰会上举行会晤。报道称,白宫首席经济顾问库德洛周四在会见记者时表示,有关双方领导人在布宜诺斯艾利斯的会晤事宜正在讨论之中。2018G20峰会将于1130日至121日在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯举行。目前仍看不到中美贸易战缓解的任何信号,市场预期悲观,人民币维持温和贬值节奏。

周一,特朗普政府采取行动,切断美国对一家中国政府支持的半导体制造商的零部件、软件和技术产品出口。美国商务部表示,已经把福建省晋华集成电路有限公司列入限制美国产品、软件和技术出口的“实体名单”,理由是该公司生产新的记忆体芯片的能力将威胁到美国军用系统芯片供应商的生存能力,对美国构成“重大风险”。

3、近期欧洲宏观风险不断酝酿。1029日,德国总理默克尔在基民盟会议上表示,第四个总理任期将是她的最后一个。此外,根据德国媒体的报道,默克尔还承诺,在今年12月的基民盟党代会上,她将不再竞选党主席,但继续留任总理,直到2021年任期结束。意大利预算方案继续给欧元区带来政治风险隐忧。英国“脱欧”前的最后一份预算案29日出炉。英国财政大臣菲利普·哈蒙德当天在议会公布预算案时表示,英国将结束财政紧缩,努力争取“脱欧”最好结果的同时,为“脱欧”各种可能性做好准备。

4、美国11月中期选举存在不确定性风险。美股引领全球股市维持跌势。

5、中国人民银行喊话人民币空头,减税预期,证监会一系列维稳改革政策继续缓和国内的宏观风险对国内股市、汇市的冲击。

6、新华社:决不会允许房地产调控半途而废 前功尽弃。

71-9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额49713.4亿元,同比增长14.7%(按可比口径计算,考虑统计制度规定的口径调整、统计执法增强、剔除重复数据、企业改革剥离等因素影响,详见附注二),增速比1-8月份放缓1.5个百分点。9月份,规模以上工业企业实现利润总额5455亿元,同比增长4.1%,增速比8月份放缓5.1个百分点。

产业:

1、从目前国内铜矿加工费看,铜矿还是处于比较宽松的水平,国内冶炼厂大多原料库存充裕。我们大致梳理一下19年的铜矿增量,随着第一量子旗下的CobrePanama项目,南方铜业的Toquepala扩建项目等逐渐释放产量,非洲Mopani,Katanga项目启动,以及中国的驱龙、雄村等铜矿项目逐渐爬产,即使扣除掉grasberg铜矿转地下带来的产量损失,预计2019年全球铜矿仍有接近60万金属吨的增量。我们认为这个增量已基本足够覆盖终端需求的增量。

2据卓创监测,20189月份我国汽车行业铜需求量约为3.91万吨,较上月增加17.2%,但较去年同期相比下滑11.7%。总体来看,20181-9月份国内车市用铜量在34.3万吨左右,同比微涨2.97%,整体尚维持正增长状态,但若十月份国内车市产量仍维持两位数的同比下行跌势,料年内汽车用铜情况将难及去年同期水平。

3、数据显示9月铜、铝、锌供应增加,预期10月铜供应持稳,铝、锌供应继续恢复,镍10月份供应将有明显恢复。

4、随着锌冶炼厂率先进入减产检修状态,矿的整体需求减少明显,叠加国内外矿山供应小幅增加共同作用下,自今年7月份开始,国内外锌精矿加工费自低位呈现明显返升。当前国内锌精矿加工费返升至4000/吨上方,进口加工费报至100美元/干吨上8方。随着矿供应逐步增加预期,预计2019年加工费仍有进一步上涨可能。

5、目前国内铜、锌、镍库存均处于低位水平。

上期所仓单日报:沪铜增加1193吨,沪铝增加500吨;沪锌减少976吨;沪镍减少237吨。

分析:由于供给端没有看到更多明显的变数,宏观风险不断酝酿下,对未来需求的冲击预期继续打压有色板块期价,继沪镍破位下跌之后,沪铜、沪锌、沪铝面临下破进一步下跌的压力。

沪铜1812压力20日均线、50600-51000;沪铝1812背靠10日均线、20日均线维持跌势,沪锌1812压力2210022585,沪镍1901背靠10100040日均线维持跌势。

 

 

深圳金汇期货陈吉祥

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