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有色板块日评1105

时间:2018-11-05 16:01 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

产业:

1、从目前国内铜矿加工费看,铜矿还是处于比较宽松的水平,国内冶炼厂大多原料库存充裕。我们大致梳理一下19年的铜矿增量,随着第一量子旗下的CobrePanama项目,南方铜业的Toquepala扩建项目等逐渐释放产量,非洲Mopani,Katanga项目启动,以及中国的驱龙、雄村等铜矿项目逐渐爬产,即使扣除掉grasberg铜矿转地下带来的产量损失,预计2019年全球铜矿仍有接近60万金属吨的增量。我们认为这个增量已基本足够覆盖终端需求的增量。

2、据卓创监测,2018年9月份我国汽车行业铜需求量约为3.91万吨,较上月增加17.2%,但较去年同期相比下滑11.7%。总体来看,2018年1-9月份国内车市用铜量在34.3万吨左右,同比微涨2.97%,整体尚维持正增长状态,但若十月份国内车市产量仍维持两位数的同比下行跌势,料年内汽车用铜情况将难及去年同期水平。

3、数据显示9月铜、铝、锌供应增加,预期10月铜供应持稳,铝、锌供应继续恢复,镍10月份供应将有明显恢复。

4、随着锌冶炼厂率先进入减产检修状态,矿的整体需求减少明显,叠加国内外矿山供应小幅增加共同作用下,自今年7月份开始,国内外锌精矿加工费自低位呈现明显返升。当前国内锌精矿加工费返升至4000元/吨上方,进口加工费报至100美元/干吨上8方。随着矿供应逐步增加预期,预计2019年加工费仍有进一步上涨可能。

5、据外电11月1日消息,嘉能可预估,2018年原镍供应料短缺17.8万吨。

6、目前国内铜、锌、镍库存均处于低位水平,今日镍仓单库存增加较多。

宏观:

1、近日多家房地产研究机构的统计数据表明,今年“金九银十”周期也黯然收场。其中,记者从克而瑞地产研究中心了解到,在其监测的全国29个重点城市中,10月份商品住宅供应量为2028万平方米,环比下降43%,成交量为2302万平方米,环比下降6%,10月整体成交表现不及2018年月均。对此,58安居客房产研究首席分析师张波表示,受市场预期变化影响,房企降价步伐或继续加快。

2、上海中国进口博览会召开,习近平演讲释放进一步改革开放信号:1、中国将进一步降低关税,提升通关便利化水平,削减进口环节制度性成本,加快跨境电子商务等新业态新模式发展。2、将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。

3、美国总统特朗普称,他认为将与中国达成非常好的协议,中国迫切希望达成协议,如果可以,美国也希望达成协议,双方已经取得了很多进展。

4、美国劳工部周五公布的数据显示,10月份美国经济增加25万个就业岗位,远超逾期,其中制造业增加了32000个工作职位。失业率稳定在3.7个百分点,49年新低。名义时薪年增长率3.1%,2009年4月以来的新高。

5、上海中国进口博览会召开时间11/5-11/10,华东钢厂还将限产10日左右。

6、美国劳工部周五公布的数据显示,10月份美国经济增加25万个就业岗位,远超逾期,其中制造业增加了32000个工作职位。失业率稳定在3.7个百分点,49年新低。名义时薪年增长率3.1%,2009年4月以来的新高。

7、关注明日的美国中期选举,预期共和党在参议院获胜,民主党在众议院获胜。


上期所仓单日报:沪铜减少774吨,沪铝减少4455吨,沪锌减少1051吨,沪镍增加2811吨。

分析:短期反弹不改跌势,宏观利空继续施压有色板块期价。关注美国时间美国中期选举对商品市场的短期影响。

沪铜1812压力位50390、51000;沪铝1812背靠10日均线维持跌势,参考支撑13000、12500;沪锌1812背靠21700-21930维持跌势;沪镍1901背靠压力10日均线、100000维持跌势。



深圳金汇期货陈吉祥

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