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有色板块日评1106

时间:2018-11-06 15:34 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、财联社116日讯,近期多家机构发布了前10月的土地市场数据,尽管土地出让金总体仍处在历史高位,但从10月单月来看,土地价格下降、流拍率走高、溢价率进入“零增长区间”等地市降温信号明显。10月单月来看,土地成交价款与面积均有所下降。中国指数研究院的数据显示,10月,受其检测的300个城市共推出土地供应11206万平方米,同环比均有所上扬。但仅成交6150万平方米,环比下降28%,同比下降38%

2、上海中国进口博览会召开,习近平演讲释放进一步改革开放信号:1、中国将进一步降低关税,提升通关便利化水平,削减进口环节制度性成本,加快跨境电子商务等新业态新模式发展。2、将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。

3、美国总统特朗普称,他认为将与中国达成非常好的协议,中国迫切希望达成协议,如果可以,美国也希望达成协议,双方已经取得了很多进展。

4、美国劳工部周五公布的数据显示,10月份美国经济增加25万个就业岗位,远超逾期,其中制造业增加了32000个工作职位。失业率稳定在3.7个百分点,49年新低。名义时薪年增长率3.1%20094月以来的新高。

5、上海中国进口博览会召开时间11/5-11/10,华东钢厂还将限产10日左右。

6、美国劳工部周五公布的数据显示,10月份美国经济增加25万个就业岗位,远超逾期,其中制造业增加了32000个工作职位。失业率稳定在3.7个百分点,49年新低。名义时薪年增长率3.1%20094月以来的新高。

7、今晚美国中期选举,预期共和党在参议院获胜,民主党在众议院获胜。

10月土地市场降温信号明显打压有色板块需求预期,关注夜间美国中期选举,预期无论结果如何,对商品商品的风险大于利好。

 

产业:

1、从目前国内铜矿加工费看,铜矿还是处于比较宽松的水平,国内冶炼厂大多原料库存充裕。我们大致梳理一下19年的铜矿增量,随着第一量子旗下的CobrePanama项目,南方铜业的Toquepala扩建项目等逐渐释放产量,非洲Mopani,Katanga项目启动,以及中国的驱龙、雄村等铜矿项目逐渐爬产,即使扣除掉grasberg铜矿转地下带来的产量损失,预计2019年全球铜矿仍有接近60万金属吨的增量。我们认为这个增量已基本足够覆盖终端需求的增量。

2据卓创监测,20189月份我国汽车行业铜需求量约为3.91万吨,较上月增加17.2%,但较去年同期相比下滑11.7%。总体来看,20181-9月份国内车市用铜量在34.3万吨左右,同比微涨2.97%,整体尚维持正增长状态,但若十月份国内车市产量仍维持两位数的同比下行跌势,料年内汽车用铜情况将难及去年同期水平。

3、数据显示9月铜、铝、锌供应增加,预期10月铜供应持稳,铝、锌供应继续恢复,镍10月份供应将有明显恢复。

4、随着锌冶炼厂率先进入减产检修状态,矿的整体需求减少明显,叠加国内外矿山供应小幅增加共同作用下,自今年7月份开始,国内外锌精矿加工费自低位呈现明显返升。当前国内锌精矿加工费返升至4000/吨上方,进口加工费报至100美元/干吨上8方。随着矿供应逐步增加预期,预计2019年加工费仍有进一步上涨可能。

5、据外电111日消息,嘉能可预估,2018年原镍供应料短缺17.8万吨。

6、目前国内铜、锌、镍库存均处于低位水平,近两日镍仓单库存增加较多。

分析:宏观利空主导有色板块跌势,预期无论结果如何美国中期选举对商品市场期价更多是带来压力。

沪铜1812压力位5039051000;沪铝1812背靠10日均线维持跌势,参考支撑1300012500;沪锌1812背靠21700-21930维持跌势;沪镍1901背靠压力10日均线、100000维持跌势。

 

深圳金汇期货陈吉祥

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