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有色板块日评1107

时间:2018-11-07 16:23 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、财联社11月6日讯,近期多家机构发布了前10月的土地市场数据,尽管土地出让金总体仍处在历史高位,但从10月单月来看,土地价格下降、流拍率走高、溢价率进入“零增长区间”等地市降温信号明显。10月单月来看,土地成交价款与面积均有所下降。中国指数研究院的数据显示,10月,受其检测的300个城市共推出土地供应11206万平方米,同环比均有所上扬。但仅成交6150万平方米,环比下降28%,同比下降38%。随着境内外融资渠道不断收紧,多项政策出台防范房地产行业的债务风险,银行贷款、债权融资、信托和股权融资等房地产融资渠道均受到一定程度的限制。

2、美国10月非农就业报告公布后,美联储12月加息概率上升至74.6%。

3、在中美贸易战持续升级之际,中国国家主席习近平和美国总统特朗普日前通电话,重点讨论贸易问题。特朗普昨晚发推文透露,他与习近平进行“长时间和非常好的对话”,两人讨论了很多议题,内容重点是贸易问题。双方将在阿根廷二十国集团领导人峰会期间再次会晤。中国国家副主席王岐山11月6日在新加坡举行的2018年创新经济论坛开幕式上表示,中方愿与美方就双方关切问题开展磋商,推动经贸问题达成双方都能接受的方案。

4、美国中期选举共和党继续占据参议院多数,民主党成功夺回众议院多数,美国政治分裂加剧,不确定性增加对以美国为主代表的全球金融市场的压力。

美国中期选举尘埃落地,政治分裂带来的不确定性增加对美国金融市场为代表的全球金融市场的压力,房地产周期性放缓、美联储加息、贸易战风险继续发酵。

产业:

1、11月2日LME铜库存大增43700吨。

2、11月6日印尼能矿部重新批准了印尼矿山Integra的红土镍矿出口配额,允许其继续出口红土镍矿。此前的8月份,曾报道了印尼能矿部收回三家镍矿企业的出口配额,这三家分别是:PT. Surya Saga Utama、PT. Modern Cahaya Makmur、PT. Integra Mining Nusantara,仅有PT. Integra Mining Nusantara恢复了出口配额权,其他两家仍然处于出口配额注销之列。

3、从目前国内铜矿加工费看,铜矿还是处于比较宽松的水平,国内冶炼厂大多原料库存充裕。我们大致梳理一下19年的铜矿增量,随着第一量子旗下的CobrePanama项目,南方铜业的Toquepala扩建项目等逐渐释放产量,非洲Mopani,Katanga项目启动,以及中国的驱龙、雄村等铜矿项目逐渐爬产,即使扣除掉grasberg铜矿转地下带来的产量损失,预计2019年全球铜矿仍有接近60万金属吨的增量。我们认为这个增量已基本足够覆盖终端需求的增量。

4、据卓创监测,2018年9月份我国汽车行业铜需求量约为3.91万吨,较上月增加17.2%,但较去年同期相比下滑11.7%。总体来看,2018年1-9月份国内车市用铜量在34.3万吨左右,同比微涨2.97%,整体尚维持正增长状态,但若十月份国内车市产量仍维持两位数的同比下行跌势,料年内汽车用铜情况将难及去年同期水平。

5、随着锌冶炼厂率先进入减产检修状态,矿的整体需求减少明显,叠加国内外矿山供应小幅增加共同作用下,自今年7月份开始,国内外锌精矿加工费自低位呈现明显返升。当前国内锌精矿加工费返升至4000元/吨上方,进口加工费报至100美元/干吨上8方。随着矿供应逐步增加预期,预计2019年加工费仍有进一步上涨可能。

上期所仓单日报:沪铜减少695吨,沪铝减少4168吨,沪锌减少1003吨,沪镍减少30吨。

分析:美国中期选举结束,民主党重新夺回对众议院的控制权,但共和党保住了对参议院的控制权,大选后美元指数关键位置下跌不利于美元资产价格。宏观风险继续主导有色板块期价跌势。

沪铜1901压力位50000、50850;沪铝1901背靠10日、20日均线维持跌势,参考支撑13000、12500;沪锌1812背靠21700-21930维持跌势;沪镍1901背靠压力10日均线、100000维持跌势。


深圳金汇期货陈吉祥

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