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有色板块日评1204

时间:2018-12-04 15:53 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、中美贸易谈判:美中两国元首在阿根廷达成共识,美方暂缓向中国商品加征更高关税,中国将购买巨额美国产品、缩小对美顺差,双方还将在3个月内谈判解决一些最棘手的经贸问题。尽管后期谈判任务艰巨,中美暂停互加关税以及互相都有进一步谈判均衡双方贸易问题的需要仍具有积极的意义。这对缓和当下紧张的金融局势有一定作用。

2、房地产:根据中原地产研究中心统计数据显示:截止11月29日,一二线城市合计住宅土地年内流标高达282宗,是最近6年来最高记录,同比上涨143%。年内三四线城市流标住宅土地944宗,2017年同期是766宗,2018年三四线住宅土地流标上涨了23%。在一二线城市土地迎来供应高峰的同时,土地价格仍继续走低,即使成交的住宅土地,基本也以底价成交为主。近期部分城市房价大跌、业主闹事的事件层出不穷,中国房地产去泡沫的预期逐渐发酵。11月以来,虽然房企项目积极入市,推案量大幅增加,但去化率表现普遍不及预期,原本房企期望依靠加大供应的年末反弹,实现难度很大。

3、汽车:乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示,11月前三周,乘用车销量整体跌幅已经达到28%。具体数据为:11月乘用车市场第一周的零售量为3.5万台的日均水平,同比下滑41%;第二周零售达到日均5.16万台水平,同比下降23%;第三周零售达到日均5.23万台水平,同比下滑24%。汽车产销连续数月下滑明显。尽管11月重卡销售数据恢复增长,市场对车市保持悲观态度。

4、美联储加息:日前美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,上周公布的美联储会议纪要显示按照他们的判断,逐步实现政策正常化仍然是适当的,几乎所有与会者都认为,如果劳动力市场和通货膨胀方面的新信息符合或强于他们目前的预期,那么联邦基金利率的目标区间可能很快就会再次上调。尽管存在质疑的声音美联储加息的节奏暂未变。

5、近期国内PMI等经济数据显示经济下行压力较大。

6、英国下议院将于12月11日表决现有“软脱欧协议”(现有协议通过可能不大),意大利预算问题继续发酵。欧洲政治问题此起彼伏,是目前全球金融市场的最大不确定因素。

中美贸易谈判达成暂时停战共识,市场继续保持回暖情绪,整体宏观经济压力继续存在,国内房地产、汽车产业等面临下滑风险,且美联储依然继续加息,外围来自欧洲的不确定因素依然继续存在。


产业:

1、中国10月有色金属产量452万吨,同比增长5.5%;1-10月有色金属产量4,479万吨,同比增长4.4%。中国10月原铝(电解铝)产量272万吨,同比增长6.8%;1-10月原铝(电解铝)产量2,771万吨,同比增长4.4%。数据显示有色金属产量总体稳定增加。

2、欧洲最大铜生产商不认同2019年长协铜精矿TC价格。

3、根据惠誉宏观研究最新的一份报告,全球头号产铜国智利的铜产量今年年底前将上升2%,而且2019年预计将继续稳定增长,主要原因是大型铜矿公司的业绩更为强劲、现有矿山的运营升级以及罢工风险降低。

4、据外媒报道,全球至少有九家主要铜冶炼厂计划在2019年上半年进行工厂检修,与大多数主要工业工厂一样,铜冶炼厂每两到三年关闭一次检修维护,以完成对炉子等设施的基本维修。

5、预计2018年铜矿供应增速将较2017年的-1.0%提高到3.3%,预计2019年铜矿供应增速将再度下滑至2.4%左右,矿产铜增量约50万吨。最主要影响因素来自于全球第二大铜矿生产商Grasberg预计明年的铜产量将减少,主因矿山转型所致。

6、据中国证券网,在11月15日至明年3月15日的采暖季,中国将削减约23万吨电解铝运行产能,去年同期减少约82万吨。过去六个月,河南地区多数电解铝厂完成环保设备的升级改造,将排放控制在标准以下。此外,新的政策较去年更为灵活。但受高原料成本及铝价低迷影响,部分电解铝厂从10月初开始已主动减产。受采暖季环保政策影响,中国电解铝产量或将减少约8万吨。

7、中国铝业股份有限公司11月30日发布关于部分电解铝生产线实行弹性生产的公告,公告显示,受市场环境、环保限产等因素影响,本着效益最大化原则,中国铝业股份有限公司决定对山西华圣铝业有限公司、山东华宇合金材料有限公司等企业部分电解铝生产线实行弹性生产,涉及电解铝产能约47万吨。

8、圣地亚哥12月1日消息,智利国家铜业公司(Codelco)周六称,已与旗下Ministro Hales矿工会就集体劳动合同达成协议。

9、美元指数连续支撑板块期价。

分析:中美贸易谈判缓解短期金融市场情绪,助力有色板块期价短期反弹,限产因素短期利好沪铝期价,中长期悲观预期仍存,关注有色板块期价短期反弹压力。

沪铜1902压力位50800-51000,沪铝1902压力位40日均线/14200,沪镍1901压力位94000,沪锌1902压力位21500/22110。


深圳金汇期货陈吉祥

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