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有色板块日评0110

时间:2019-01-10 16:02 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、中央经济工作会议对房地产政策仍沿用了“房住不炒”、“构建房地产市场健康发展长效机制”的表述,意味着当前决策层不会启动全面放松房地产以达到“稳增长”目标。数据显示,北京二手房均价十年来首现年度下跌,居民购房杠杆明显回落,消费者和业主预期下调,出现业主降价卖房现象,土地市场遇冷。但同时,共有产权住房等保障性住房供应创新高,集体建设用地建设租赁住房也将在2019年迎来首批入市高峰。

2、1月4日,中国人民银行决定,“下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点,同时,2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做”。李迅雷表示央行本轮降准始于18年4月份,目前大型银行的法定存款准备金率已经从本轮降准开始时的17%降至13.5%,但是信贷增速并未大幅回升,说明到目前为止的央行降准并没有形成放水,更不用说大水漫灌!展望未来,我们认为货币高增的时代已经结束了,在管住影子银行、打破刚兑之后,未来中国货币增速中枢将从15%降至7-8%。

3、磋商结束后,中美各自发表了简短声明,中方的声明对讨论做了“广泛、深入、细致”的概述,称它为解决彼此关切问题奠定了基础。美方的声明重点谈了华盛顿的关切方向,如中国承诺从美国购买大量农产品、能源、制成品等,以及涉及知识产权保护等结构性问题,但也没有具体讲达成了什么协议。中美两份声明都强调了这次磋商是对两国元首阿根廷会晤重要共识的落实,传递出谈判处在两国元首掌控之中的信息。这体现了中美双方正在相向而行,合作解决问题不再是中方的单方面呼吁,而具有了对双方共同的吸引力。

4、美联储官员上个月决定上调短期基准利率时,认为他们最近一系列的加息行动可能已经临近尾声。美联储周三公布的去年12月政策会议纪要显示,官员们对会议后的政策声明作出明显改变,在他们对有理由“未来逐步上调”基准利率的判断中添加了一个修饰语“在一定程度上”。美元指数迎来下跌行情。 

5、英国首相特雷莎•梅的退欧协议尚未正式表决就遭遇挫折,英国议会周三要求一旦她的退欧协议遭到否决,政府必须在数日内提出应变的B计划。现在距离英国退欧不到三个月,而议会在针对退欧计划展开五天辩论的一开始就给她下马威。这么一来,如果下周二议会否决了该项退欧协议,特雷莎•梅所盘算的时间表将被打乱。

6、美国12月季调后非农就业人口新增31.2万人,预期为17.7万人,前值上修为17.6万人。

7、美国政治僵局持续,美国政府继续关门。

8、国务院再推一批针对小微企业普惠性减税措施,每年可再为小微企业减负约2000亿元,覆盖95%以上的纳税企业。

9、据乘联会数据显示,2018年12月中国狭义乘用车(即乘用车,分轿车、SUV、MPV)产量为204.04万辆,环比下滑2.6%,同比下滑20.5%;1-12月累计产量为2308.90万辆,同比下滑5%。

10、美国非金融企业的债务规模已经远远超过2008年,债务杠杆也已经超过2008年的水平,截至2018年Q3,美国非金融企业债务/GDP占比高达72.6%,基本接近2009年Q1的历史高点 。

国内经济数据显示下行压力,美国就业数据利好和美联储态度向宽松一定程度的转变刺激短期美股上涨。事件上,中美贸易磋商态度积极,距离达成积极成果有许多谈判工作要做。美国政府关门僵局和英国脱欧协议议会投票的悲观预期给市场带来隐忧。总体看,短期乐观情绪不改中长期宏观风险。

有色:

产业:

印尼能源与矿物资源部(Energyand Mineral Resources Ministry)的一位官员周三(1月9日)称,2019年印尼Grasberg项目铜精矿出口量预计下挫至20万吨,2018年约为120万吨。

分析:利好的宏观政策带来的短期利好情绪有所弱化,尽管有部分利好产业政策的支撑,目前市场的主导因素依然是悲观的宏观预期,沪铜、沪铝、沪锌承压回落,沪镍继续反弹试探压力。

沪铜1903压力位47600-48000;沪铝1903压力10日均线、13525,沪锌1902关注压力20800、20900,支撑20000,沪镍1905压力位91800-92000、60日均线。

深圳金汇期货陈吉祥

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