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黑链板块日评1203

时间:2018-12-03 16:22 来源:中金岭南期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、中美贸易谈判:美中两国元首在阿根廷达成共识,美方暂缓向中国商品加征更高关税,中国将购买巨额美国产品、缩小对美顺差,双方还将在3个月内谈判解决一些最棘手的经贸问题。尽管后期谈判任务艰巨,中美暂停互加关税以及互相都有进一步谈判均衡双方贸易问题的需要仍具有积极的意义。这对缓和当下紧张的金融局势有一定作用。

2、房地产:根据中原地产研究中心统计数据显示:截止11月29日,一二线城市合计住宅土地年内流标高达282宗,是最近6年来最高记录,同比上涨143%。年内三四线城市流标住宅土地944宗,2017年同期是766宗,2018年三四线住宅土地流标上涨了23%。在一二线城市土地迎来供应高峰的同时,土地价格仍继续走低,即使成交的住宅土地,基本也以底价成交为主。近期部分城市房价大跌、业主闹事的事件层出不穷,中国房地产去泡沫的预期逐渐发酵。11月以来,虽然房企项目积极入市,推案量大幅增加,但去化率表现普遍不及预期,原本房企期望依靠加大供应的年末反弹,实现难度很大。

3、汽车:乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示,11月前三周,乘用车销量整体跌幅已经达到28%。具体数据为:11月乘用车市场第一周的零售量为3.5万台的日均水平,同比下滑41%;第二周零售达到日均5.16万台水平,同比下降23%;第三周零售达到日均5.23万台水平,同比下滑24%。汽车产销连续数月下滑明显。

4、美联储加息:日前美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,上周公布的美联储会议纪要显示按照他们的判断,逐步实现政策正常化仍然是适当的,几乎所有与会者都认为,如果劳动力市场和通货膨胀方面的新信息符合或强于他们目前的预期,那么联邦基金利率的目标区间可能很快就会再次上调。尽管存在质疑的声音美联储加息的节奏暂未变。

5、近期国内PMI等经济数据显示经济下行压力较大。

6、英国下议院将于12月11日表决现有“软脱欧协议”(现有协议通过可能不大),意大利预算问题继续发酵。欧洲政治问题此起彼伏,是目前全球金融市场的最大不确定因素。

中美贸易谈判达成暂时停战共识,具有一定积极意义,国内房地产、汽车产业面临下滑风险,经济下行压力不减且美联储依然继续加息,外围来自欧洲的不确定因素依然继续存在。

煤焦钢矿:

1、从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,11月份为45.2%,环比下降6.9个百分点。主要分项指数中,新订单指数、采购量指数、购进价格指数均下降超过10个百分点,生产指数也有明显回落。产成品库存指数有明显上升。PMI显示,目前钢材需求由旺转淡,钢厂接单减少,加上今年限产力度弱于去年,钢材市场处于供大于求的情况,进而导致钢厂采购量下降,产成品库存上升。

2、本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率72.48%,下降2.07%;日均产量65.14减1.86;焦炭库存67.11,增12.20;炼焦煤总库存1588.13,增32.30,平均可用天数18.33天,增0.87天。

本周Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存432.87,增5.13,平均可用天数13.97天,增0.21天;炼焦煤库存900.99,增0.58,平均可用天数17.94天,增0.01天;喷吹煤库存380.25,减3.62,平均可用天数15.99天,减0.10天。

本周Mysteel港口焦炭库存:天津港51减1,连云港5减3.5,日照港90减8,青岛董家口港97减2,总库存243减14.5。 

周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港132.35增7.35,青岛港90减8,日照港17.6减1.9,连云港15减5,湛江港42减3,总库存296.95减10.55。

4、中钢协公布数据显示,11月中旬重点钢企粗钢日均产量195.15万吨,旬环比增加3.51万吨,增长1.83%。截至11月中旬末,重点钢铁企业钢材库存量为1327.11万吨,旬环比增加104.23万吨,上升8.52%。


港口煤炭库存下降,钢厂、焦化厂煤炭库存增加显示贸易商对后市行情不乐观。行业PMI数据显示预期悲观。市场预期悲观局面下钢材现货价格上涨难以持续。

现货:

钢材:周末钢坯大涨150,今日继续上涨100至3330元/吨;上海20mm螺纹钢上涨140至4010元/吨,4.75mm热卷上涨100至3700元/吨。

煤炭:山西、河北焦炭现货价格稳中有跌,部分跌25-150元/吨,天津港现货价格续跌100,一级冶金焦现货平仓价格2450-2550元/吨,准一级冶金焦现货平仓价格2350-2450元/吨;秦皇岛5500大卡动力煤现货价格持稳635元/吨。港口炼焦煤现货价格持稳,澳大利亚一线焦煤216美元/吨,二线焦煤198美元/吨。

铁矿石:上周五普氏铁矿指数小幅下跌0.20至65.45美元/吨,今日人民币大幅升值有助于减少铁矿石进口成本。

分析:在周末中美贸易战暂时休战继续谈判的消息刺激下,经过前期大跌后存在成本支撑的钢材现货价格重新定价大幅上涨,钢材短期利润提高利好近月原料期价,对远月钢材及原料期价提振作用较小。由于国内经济继续面临下行压力加之对房地产的悲观预期,短期市场情绪利好不足以扭转黑色系板块期价颓势,预期后市板块远月期价反弹无力。

铁矿石1905压力470/475/480,支撑450/445;螺纹钢1905压力3400/20日均线,支撑3200/3179;焦炭1905压力1950-20日均线,焦煤1905压力1200。

深圳金汇期货陈吉祥

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