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黑链板块日评0114

时间:2019-01-14 14:55 来源:金汇期货 作者:chenjixiang 点击: 0

宏观:

1、中央经济工作会议对房地产政策仍沿用了“房住不炒”、“构建房地产市场健康发展长效机制”的表述,意味着当前决策层不会启动全面放松房地产以达到“稳增长”目标。数据显示,北京二手房均价十年来首现年度下跌,居民购房杠杆明显回落,消费者和业主预期下调,出现业主降价卖房现象,土地市场遇冷。但同时,共有产权住房等保障性住房供应创新高,集体建设用地建设租赁住房也将在2019年迎来首批入市高峰。

2、1月4日,中国人民银行决定,“下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点,同时,2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做”。李迅雷表示央行本轮降准始于18年4月份,目前大型银行的法定存款准备金率已经从本轮降准开始时的17%降至13.5%,但是信贷增速并未大幅回升,说明到目前为止的央行降准并没有形成放水,更不用说大水漫灌!展望未来,我们认为货币高增的时代已经结束了,在管住影子银行、打破刚兑之后,未来中国货币增速中枢将从15%降至7-8%。

3、中美贸易谈判初次接洽以乐观情绪结束。为解决中美两国持续的贸易冲突,双方正推进举行更高层会谈的计划。知情人士透露,中国国务院副总理刘鹤目前计划1月30-31日会晤美国贸易代表莱特希泽和财长姆努钦等美方官员。不过这些知情人士也提醒称,这一计划可能会因美国政府停摆而推迟。

4、美国联邦储备委员会主席杰罗姆•鲍威尔10日表示,美联储对后续加息没有预定计划,将“保持耐心”,根据经济形势发展“灵活而迅速地调整政策”。 

5、欧盟预计伦敦会在未来数周提出将3月29日的脱欧最后期限推迟的要求。欧盟理事会主席唐纳德•图斯克料将召开特别领导人峰会,以便在收到请求后推迟截止日期,具体延迟时间将视英国首相特里莎•梅提出的原因而定。可能的第一步是“技术性”推迟到7月,以便让特里莎•梅有时间修改和批准当前的协议。如果英国进行大选或第二次公投,欧盟高层消息人士表示可能会提供更长的时间。关注周二英国退欧协议的议会投票进展。

6、美国政治僵局持续,美国政府继续关门。

7、国务院再推一批针对小微企业普惠性减税措施,每年可再为小微企业减负约2000亿元,覆盖95%以上的纳税企业。

8、中国12月进口同比(按人民币计) -3.1%,预期 12%,前值 7.8%。中国12月进口同比(按美元计) -7.6%,预期 4.5%,前值 3%。中国12月贸易帐(按人民币计) 顺差3949.9亿人民币,预期顺差3450亿人民币,前值顺差3060.4亿人民币。

9、美国非金融企业的债务规模已经远远超过2008年,债务杠杆也已经超过2008年的水平,截至2018年Q3,美国非金融企业债务/GDP占比高达72.6%,基本接近2009年Q1的历史高点 。

进出口数据显示经济下行压力,美国就业数据利好和美联储态度向宽松一定程度的转变刺激短期美股上涨。事件上,中美贸易磋商态度积极,距离达成积极成果有许多谈判工作要做。美国政府关门僵局和英国脱欧协议议会投票的悲观预期给市场带来隐忧。总体看,短期乐观情绪不改中长期宏观风险,关注英国脱欧协议议会投票和美国政治僵局。

煤焦钢矿:

1、2019年1月13日凌晨6时50分,陕西省神木市百吉矿业李家沟煤矿“1.12”重大事故中,被困井下的最后2名工人被找到,均已遇难。此次矿难被困的21人,全部死亡。重大安全事故进一步增加年底煤矿安全生产压力。

2、中国12月进口煤炭1023万吨,同比减少1251万吨,下降55.01%;环比减少892.3万吨,下降46.59%。中国12月铁矿砂及其精矿进口8,665万吨,11月为8,625万吨。中国12月出口钢材556万吨,11月为529万吨;进口钢材101万吨,11月为105万吨。

3、淡季效应和悲观预期下钢价疲软。

现货:焦炭现货价格持稳,天津港一级冶金焦现货平仓价格2100-2200元/吨,准一级冶金焦现货平仓价格2000-2100元/吨;港口炼焦煤现货价格持稳,澳大利亚一线焦煤CFR价格204美元/吨,二线焦煤CFR价格195美元/吨;上周五普氏铁矿指数保持坚挺,报74.70美元/干吨;周末钢坯跌40,14日上涨30,上海20mm螺纹钢跌10至3770元/吨,4.75mm热卷上涨10至3630元/吨。

分析:陕西重大煤矿事故加强安全生产预期,煤炭期价引领板块期价反弹,淡季效应和悲观预期下钢价弱势限制板块期价涨幅。

螺纹钢1905压力3550、3600;铁矿石1905压力515-520;焦煤1905压力1256;焦炭1905压力位60日均线。



深圳金汇期货陈吉祥

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